Il mese di Agosto 2019 è stato caratterizzato da rinnovate tensioni commerciali tra USA e Cina, con Trump che ha confermato l’entrata in vigore della prima parte di sanzioni il 1° Settembre e la Cina che ha risposto annunciando contromisure nei confronti di una serie di prodotti statunitensi. Queste dinamiche hanno portato ad un generalizzato ripiegamento dei corsi azionari.

Come si è comportato il portafoglio di BullsandBears.it (la strada verso il milione di dollari)?

Nel mese di Agosto 2019 il nostro portafoglio ha chiuso con un rendimento cumulato del 20,1%, oltre 2% meglio dell’indice di riferimento.

La decisione di “alleggerire” il portafoglio negli ultimi mesi, non solo ci ha permesso di performare meglio rispetto all’indice contenendo le perdite; ora abbiamo anche la possibilità di acquistare azioni di valore a prezzi nettamente più bassi. Infatti già nel mese di Agosto abbiamo aperto una posizione su WELLS FARGO (WFC.N)

Di seguito il dettaglio dei rendimenti delle singole azioni che compongono attualmente il portafoglio e un breve commento su ciascuna.

Naturalmente, per qualsiasi curiosità, dubbio, suggerimento vi invitiamo nuovamente a dire la vostra nella sezione Lascia un commento a fondo pagina oppure a scriverci direttamente a info@bullsandbears.it (dopo esservi iscritti alla newsletter).

IL PORTAFOGLIO LONG di BullsandBears

GENERAL MILLS (GIS)

Mese di Agosto che si chiude pressoché invariato per General Mills, dopo che a luglio Morgan Stanley ha emesso un verdetto sulla società: Equal weigh.

In Agosto abbiamo incassato un dividendo di 0,49 $ per azione, circa il 3,50% su base annua.

Infine, sempre nel mese di Agosto la società ha annunciato che l’attuale CFO lascerà l’azienda il prossimo Giugno 2020 dopo 21 anni garantendo un periodo di transizione durante il quale l’attuale Controller prenderà il suo posto. Nessuna ripercussione in Borsa per il titolo in quanto la notizia era ampiamente attesa.

General Mills

GENERAL MOTORS (GM)

Performance negativa per GM nel mese (-7%), sulla base delle nuove tensioni commerciali USA-China e del timore legato alle tariffe.

In Agosto la società ha in ogni caso presentato un quarter piuttosto solido, con ricavi in linea rispetto alle attese e utili superioori

Il 21 Giugno abbiamo incassato il dividendo di 0,38 $ per azione, pari ad un rendimento annuo del 3,85%.

General Motors (GM)

SYNCHRONY FINANCIAL (SYF)

Mese di Agosto negativo per SYF (+9%), senza particolari notizie negative e nonostante i positivi risultati rilasciati il 19 Luglio (battute le stime di ricavi e utili).

La società ha inoltre annunciato un aumento del dividendo, a 0,22 $ per azione (pari a un rendimento del 2,4% ai corsi attuali), che abbiamo incassato il 15 Agosto.

Synchrony Financial è la società quotata compresa nel portafoglio Bullsandbears.it che punta al milione di Dollari

GENERAL ELECTRIC (GE)

Montagne russe per GE, con un risultato di Agosto estremamente negativo (-18%). La società di Boston ha messo in vendita la divisione finanziaria relativa ai motori aerei, dalla quale si aspetta di ottenere 4 miliardi di Dollari, con i quali ridurre la leva finanziaria.

Nonostante un quarter con risultati piuttosto positivi, nel mese di Agosto il titolo è crollato dopo le accuse di politica di accounting fraudolente da parte di un ex-collaboratore di Madoff. 

General Electric entra nel portafoglio di BullsandBears

KRAFT HEINZ COMPANY (KHC)

Mese piuttosto difficile per Kraft, che nonostante un quarter sopra le attese ha registrato ulteriori write downs e svalutazioni. Il titolo ha chiuso il mese con una contrazione superiore al 20% toccando i minimi a oltre 10 anni.

MCKESSON CORPORATION (MCK)

Mese di Agosto negativo (-7%) per McKesson nonostante un quarter positivo e sopra le attese degli analisti.

A Luglio abbiamo incassato il dividendo trimestrale di 0,39 $ ad azione pari a un rendimento annuo prossimo all’1,35%.

McKesson - portafoglio di BullsandBears

WELLS FARGO (WFC)

Wells Fargo è una delle più importanti banche americane, fondata nel 1852 a San Francisco e attiva in tutti i principali segmenti bancari (retail, corporate, carte di credito, lending, wealth management, investment banking). Dopo lo scandalo sui conti correnti fantasma che nel 2018 ha fatto perdere alla società oltre il 30% della capitalizzazione borsistica, la banca californiana sta progressivamente riacquistando la fiducia dei propri clienti e migliorando i dati di bilancio.

L’utile netto di Wells Fargo è in costante aumento, anche (e soprattutto) in termini di utile per azione

Anche la qualità degli assets appare in progressivo miglioramento e il quadro è rafforzato dal costante e consistente ritorno degli utili agli azionisti (pari a 6,1 miliardi di $ – rispetto ai 4 miliardi del 2Q del 2018), attraverso il riacquisto di azioni proprie e l’aumento dei dividendi distribuiti agli azionisti (+15% anno su anno).

Il miglioramento della qualità degli assets detenuti da WFC appare in deciso miglioramento

Pur in un contesto di tassi di interesse contenuti, la storica capacità di generare redditività della banca di San Francisco appare sottovalutata dal mercato. Segnaliamo infine che la società distribuisce utili annui pari a 2,04 $, con uno yield attualmente pari al 4,38%.

Alla prossima!

Dopo i successi del portafoglio USA, BullsandBears.it ha finalmente deciso di cimentarsi con il portafoglio Italia.

Non sarà facile emulare i solidi risultati del portafoglio a stelle e strisce (+25,9% a Luglio 2019), ma non potevamo rimandare oltre il confronto con le azioni italiane. L’approccio è sempre lo stesso: analisi fondamentale e di business, affiancate a un approccio – talvolta – contrarian. Con un rinnovato interesse per le storie di turnaround.

Partiremo con un Portafoglio virtuale di 150.000 Euro e il nostro benchmark di riferimento sara il Ftse Italia All Share che alla data del lancio del nostro Portafoglio è poco sotto i 22.000 punti (21.976).

La sfida è lanciata!

In questo mese di Agosto ci “limiteremo” a segnalarvi i nominativi scelti e il prezzo di acquisto per azione (o di vendita, in caso di investimento short), rimandando alla prossima newsletter l’analisi approfondita delle singole equity stories e la ratio del portafoglio Italia.

Cosa aspettate? Per qualsiasi curiosità, dubbio, suggerimento vi invitiamo nuovamente a dire la vostra nella sezione Lascia un commento a fondo pagina oppure a scriverci direttamente a info@bullsandbears.it (dopo esservi iscritti alla newsletter).

IL PORTAFOGLIO ITALIA LONG di BullsandBears

IMMOBILIARE GRANDE DISTRIBUZIONE SIIQ SPA (IGD.MI)

Acquisto a 5,26 Euro.

BIESSE SPA (BSS.MI)

Acquisto a 10,00 Euro.

TAMBURI INVESTMENT PARTNERS SPA (TIP.MI)

Acquisto a 5,55 Euro.

INTESA SANPAOLO SPA (ISP.MI)

Acquisto a 1,865 Euro.

TELECOM ITALIA SPA (TIT.MI)

Acquisto a 0,445 Euro.

DANIELI (DAN.MI)

Acquisto a 14,80

Il mese di Luglio 2019 è stato caratterizzato da un indice Russell 3000 che ha guadagnato quasi il 3%, avvicinandosi ai 1.780 punti (massimo assoluto degli ultimi 5 anni).
Le tensioni commerciali tra USA e Cina sembrano essere alle spalle, e l’avvicinarsi del mese di Agosto (solitamente tiepido, almeno a livello azionario) potrebbe far presupporre l’assenza di scossoni sui mercati nel breve termine (Trump permettendo).

Come si è comportato il portafoglio di BullsandBears.it (la strada verso il milione di dollari)?

Nel mese di Luglio 2019 il nostro portafoglio ha chiuso con un rendimento cumulato del 25,9%, oltre 3,5% meglio dell’indice di riferimento.

La decisione di “alleggerire” il portafoglio negli ultimi mesi, non solo ci ha permesso di performare meglio rispetto all’indice contenendo le perdite; ora abbiamo anche la possibilità di acquistare azioni di valore a prezzi nettamente più bassi.

Di seguito il dettaglio dei rendimenti delle singole azioni che compongono attualmente il portafoglio e un breve commento su ciascuna.

Naturalmente, per qualsiasi curiosità, dubbio, suggerimento vi invitiamo nuovamente a dire la vostra nella sezione Lascia un commento a fondo pagina oppure a scriverci direttamente a info@bullsandbears.it (dopo esservi iscritti alla newsletter).

IL PORTAFOGLIO LONG di BullsandBears

GENERAL MILLS (GIS)

Mese di Luglio che si chiude con un recupero di circa il 2% per General Mills, dopo che a inizio mese Morgan Stanley ha emesso un verdetto sulla società: Equal weigh.

Ricordiamo inoltre che l’1 Agosto il titolo pagherà un dividendo di circa il 3,50% su base annua.

General Mills

GENERAL MOTORS (GM)

Performance positiva per GM nel mese (+5,7%), nonostante il calo del 12,2% delle consegne in Cina, mercato rilevante per il colosso di Detroit. Restiamo in attesa dei risultati che verranno resi pubblici il primo Agosto.

Il 21 Giugno abbiamo incassato il dividendo di 0,38 $ per azione, pari ad un rendimento annuo del 3,85%.

General Motors (GM)

SYNCHRONY FINANCIAL (SYF)

Mese di Luglio positivo per SYF (+5,5%) anche grazie ai positivi risultati rilasciati il 19 Luglio (battute le stime di ricavi e utili).

La società ha inoltre annunciato un aumento del dividendo, a 0,22 $ per azione (pari a un rendimento del 2,4% ai corsi attuali), che verrà pagato il 15 Agosto prossimo.

Synchrony Financial è la società quotata compresa nel portafoglio Bullsandbears.it che punta al milione di Dollari

GENERAL ELECTRIC (GE)

Montagne russe per GE, ma andamento mensile complessivamente flat. La società di Boston ha messo in vendita la divisione finanziaria relativa ai motori aerei, dalla quale si aspetta di ottenere 4 miliardi di Dollari, con i quali ridurre la leva finanziaria.

I risultati del trimestre, che la società renderà pubblici il 31 Luglio, permetteranno di capire lo stato di avanzamento del processo di turnaround portato avanti dal nuovo CEO Culp.

Infine, il 25 Luglio la società ha pagato un dividendo pari a 0,01 $ per azione.

General Electric entra nel portafoglio di BullsandBears

KRAFT HEINZ COMPANY (KHC)

Sprint di fine mese per Kraft Heinz che guadagna nel mese il 2,6%.

Nessuna novità di rilievo nel mese; continua il processo di riorganizzazione delle divisioni reputate non core dal nuovo CEO Patricio.

MCKESSON CORPORATION (MCK)

+ 3,35% a Luglio per McKesson senza notizie di rilievo nel mese. La pressione delle autorità per un generalizzata riduzione dei prezzi coinvolge negativamente anche i distributori come MCK, il cui valore intrinseco ci appare decisamente superiore a quello espresso dai corsi azionari attuali.

A Luglio abbiamo incassato il dividendo trimestrale di 0,39 $ ad azione pari a un rendimento annuo prossimo all’1,35%.

McKesson - portafoglio di BullsandBears

Alla prossima!

Il mese di Maggio 2019 è stato caratterizzato da un pesante ritracciamento dei corsi azionari, con l’indice Russell 3000 che ha perso quasi il 10% e, dopo aver superato i 1.700 punti in Aprile e sceso quasi a 1.600 in meno di 30 giorni.

Le tensioni commerciali tra USA e Cina, i timori per il rallentamento dell’economia mondiale e l’incertezza sull’esito delle elezioni in Europa sono stati elementi di incertezza che hanno pesato sui mercati.

Come si è comportato il portafoglio di BullsandBears.it (la strada verso il milione di dollari)?

Nel mese di Maggio 2019 il nostro portafoglio ha subito una performance negativa ma ha in ogni caso performato meglio rispetto al benchmark, chiudendo con un rendimento cumulato del 17,4%, quasi triplo rispetto al 6,2% dell’indice di riferimento.

La decisione di “alleggerire” il portafoglio negli ultimi mesi, non solo ci ha permesso di performare meglio rispetto all’indice contenendo le perdite; ora abbiamo anche la possibilità di acquistare azioni di valore a prezzi nettamente più bassi.

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Il mese di Aprile 2019 è stato caratterizzato da un ulteriore rialzo dei corsi azionari, con l’indice Russell 3000 che si è portato stabilmente sopra i 1.700 punti.

Come si è comportato il portafoglio di BullsandBears.it (la strada verso il milione di dollari)?

Nel mese di Aprile 2019 il nostro portafoglio incrementa la propria performance portandosi ad un rendimento di oltre il 20% dal suo avvio, continuando a sovraperformare l’indice di riferimento.

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Il mese di Marzo 2019 è stato caratterizzato da una fase di consolidamento dei corsi azionari, con l’indice Russell 3000 che chiude uno dei milgiori trimestri degli ultimi anni (+12%)

Come si è comportato il portafoglio di BullsandBears.it (la strada verso il milione di dollari)?

Nel mese di Marzo 2019 il nostro portafoglio resta sostanzialmente invariato (+0,6%) e dal suo avvio, sovraperforma l’indice di oltre 5 punti percentuali

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Con il portafoglio di BullsandBears.it si apre la strada verso il milione di Dollari. A Novembre la performance si attesta a un eccellente + 19,3%

Il mese di Febbraio 2019 è stato caratterizzato da una fase di consolidamento dei corsi azionari, dopo la ripresa del mese di Gennaio.

Come si è comportato il portafoglio di BullsandBears.it (la strada verso il milione di dollari)?

Nel mese di Febbraio 2019 il nostro portafoglio incrementa leggermente la performance (+0,6%) nonostante la caduta di Kraft Heinz (KHC)

A fronte di un rendimento pari al 19,4% dal suo avvio, il nostro Portafoglio sovraperforma l’indice di circa 6 punti percentuali

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Con il portafoglio di BullsandBears.it si apre la strada verso il milione di Dollari. A Novembre la performance si attesta a un eccellente + 19,3%

Il mese di Gennaio 2019 è stato caratterizzato da una generale ripresa dei corsi azionari, dopo il selloff panic dello scorso Dicembre.

Come si è comportato il portafoglio di BullsandBears.it (la strada verso il milione di dollari)?

Nel mese di Gennaio 2019 il nostro portafoglio recupera in maniera rilevante, ottenendo un’eccellente performance positiva (mese su mese) di 11,8 punti percentuali.

A fronte di un rendimento pari al 18,8% dal suo avvio, l’indice benchmark si limita a un +8,0%, estendendo il gap rispetto al portafoglio BullsandBears.

Nel mese di Gennaio si rilevano due operazioni sul portafoglio: l’uscita da Tilray (TLRY) a 80 $ (dopo essere entrati short a 100 $), con un gain del 20% e l’uscita a 16,26 $ dall’investimento long a 13 $ in Game Stop (GME), ottenendo un guadagno del 25% in due mesi.

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Con il portafoglio di BullsandBears.it si apre la strada verso il milione di Dollari. A Novembre la performance si attesta a un eccellente + 19,3%

Il mese di Dicembre 2018 è stato uno dei peggiori degli ultimi anni e avrebbe potuto essere anche peggio se non ci fosse stato un rimbalzo di oltre 5% il 27 Dicembre, dopo che l’indice S&P 500 era arrivato a lasciare sul terreno quasi il 15% fino al giorno di Natale.

Ma come si è comportato il portafoglio di BullsandBears.it (la strada verso il milione di dollari) in questa situazione di turbolenza?

Nel mese di Dicembre 2018 il nostro portafoglio non è esente da perdite ma si comporta nettamente meglio dell’indice di riferimento e chiude con una performance negativa (mese su mese) di 4,7 punti percentuali, ottenendo un rendimento pari al 7% dal suo avvio, mentre l’indice di benchmark ha di fatto annullato tutti i suoi guadagni degli ultimi 15 mesi.

Nel mese di Dicembre non abbiamo effettuato operazioni sul portafoglio ma ci riserviamo di intervenire in Gennaio alla luce dei recenti storni che hanno creato qualche opportunità di acquisto interessante.

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Con il portafoglio di BullsandBears.it si apre la strada verso il milione di Dollari. A Novembre la performance si attesta a un eccellente + 19,3%

Nel mese di Ottobre 2018 il portafoglio di BullsandBears.it (la strada verso il milione di dollari) chiude con una performance negativa (mese su mese) di 4,4 punti percentuali, ottenendo un rendimento pari al 11,7% dal suo avvio.

Anche nel mese di Novembre abbiamo optato per una parziale rotazione del portafoglio.

Siamo usciti da Luxoft applicando lo stop loss del 10% dopo la presentazione degli earnings a metà Novembre e abbiamo aperto 3 nuove posizioni.

Siamo entrati in Kraft Heinz Company (KHC) al prezzo di 50,8 $ e su Gamestop (GME) al prezzo di 13 $.

Inoltre abbiamo aperto una posizione short su Tilray (TLRY) al prezzo di 100 $.

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